Cari Cara Lebih Sederhana Akses Pasar Valas? 2 ETF Mata Uang Ini Bisa Jadi Pilihan

 Cari Cara Lebih Sederhana Akses Pasar Valas? 2 ETF Mata Uang Ini Bisa Jadi Pilihan


asar valuta asing adalah pasar keuangan terbesar dan paling likuid di seluruh dunia. Mata uang bergerak karena berbagai alasan, seperti data ekonomi, suku bunga, dan tingkat inflasi. Trader, investor ritel dan operator bisnis menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa mata uang (CETF) untuk spekulasi, diversifikasi atau hedging. Dana ini telah menyederhanakan mekanisme partisipasi di pasar FX.

Fluktuasi dolar AS dan mata uang lainnya memiliki konsekuensi penting bagi pengembalian investor. USD tetap menjadi mata uang cadangan global. Rekan FX terdekat berikutnya adalah euro. Oleh karena itu, apa yang terjadi pada nilai dolar AS memengaruhi warga global, bisnis, ekonomi nasional, moneter, dan kebijakan perdagangan, serta sebagian besar harga komoditas karena semuanya didenominasi dalam mata uang dolar AS.

Mata uang bisa menjadi kelas aset yang berdiri sendiri atau diintegrasikan ke dalam portofolio yang banyak ekuitas. Integrasi tersebut ke dalam portofolio ritel telah meningkat, meskipun lambat, mungkin karena kesenjangan pengetahuan. Dalam serangkaian artikel, kami akan memperkenalkan beberapa CETF berikut.

Kami sebelumnya membahas Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP dan bagaimana dolar AS yang bergejolak berpotensi memengaruhi pengembalian ekuitas di Pasar Berkembang. Postingan ini memperluas diskusi ke dua dana mata uang lainnya.

Pasar Amati Indeks Dolar AS

Mata uang fiat diperbandingkan terhadap mata uang lain. Dalam aset berpasangan tersebut, nilai setiap mata uang dipengaruhi oleh kesehatan relatif kedua negara dalam pasangan tersebut. Indeks Dolar AS, di sisi lain, mengukur nilai greenback relatif terhadap sekeranjang enam mata uang, euro, yen Jepang, pound Inggris, dolar Kanada, krona Swedia, dan franc Swiss. Mata uang ini digunakan oleh beberapa mitra dagang AS yang paling signifikan.

Ketika Indeks Dolar AS naik, greenback menguat terhadap sekeranjang mata uang ini. Jadi, indeks adalah ukuran daya beli relatif USD.

DXY Weekly

Sentimen pasar cenderung mendukung dolar AS sebagai aset safe haven. Misalnya, peningkatan infeksi COVID-19 baru-baru ini secara global telah meningkatkan kegelisahan di seluruh dunia serta permintaan untuk greenback, yang mendorong kenaikan harganya.

Perubahan Indeks Dolar AS dapat secara signifikan memengaruhi komoditas, seperti emas dan perak. Sementara USD telah menguat nilainya sejak September, harga logam berkilau ini berada di bawah tekanan.

Pergerakan perak lebih tidak stabil karena harganya sebagian bergantung pada permintaan industri. Namun, di lain waktu, kedua logam tersebut bisa bergerak sinkron dengan Indeks Dolar AS. Dengan demikian, tidak mudah untuk memprediksi pergerakan jangka pendek sepenuhnya.

Bagaimana pergerakan dalam indeks dolar mempengaruhi indeks ekuitas AS?

Kami sebelumnya melihat fluktuasi pound Inggris dan saham di indeks FTSE 100 dan FTSE 250. Indeks utama Inggris, FTSE 100, biasanya turun ketika nilai pound Inggris naik secara signifikan.

Demikian pula, dalam istilah sederhana, USD yang kuat berarti harga yang lebih lemah untuk indeks AS yang lebih luas. Sementara saham AS membuat level tertinggi pada bulan Agustus, Indeks Dolar AS mencapai posisi terendah multi-tahun. Kemudian, ketika indeks mulai naik pada bulan September, pasar AS yang lebih luas melepaskan sebagian dari kenaikan mereka baru-baru ini. Namun, efek sebenarnya pada saham suatu perusahaan bisa jauh berbeda. Hal ini akan tergantung pada seberapa banyak bisnisnya berada di luar negeri dan bagaimana pergerakan mata uang dapat memengaruhi struktur biayanya.

Ketika dolar AS terdepresiasi, ekspor AS cenderung menjadi lebih kompetitif di pasar global. Akibatnya, jika sebuah perusahaan bergantung pada ekspor, harga sahamnya mungkin mendapat keuntungan dari dolar yang lemah. Namun, banyak perusahaan multinasional yang memiliki strategi hedging terhadap pergerakan mata uang besar. Dengan demikian, efek bersih pada metrik keuangan bisnis dapat diabaikan.

Dalam beberapa minggu mendatang, selain data ekonomi yang dirilis secara rutin, beberapa peristiwa penting dapat memengaruhi nilai USD. Peristiwa penting tersebut termasuk kesepakatan tentang RUU stimulus kedua, perkembangan seputar vaksin potensial melawan pandemi, lockdown lebih lanjut di seluruh dunia sebagai akibat dari upaya untuk menahan gelombang kedua, serta volatilitas di sekitar pemilihan Presiden AS.

1. Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund

Harga Sekarang: $21.00

Kisaran 52-Minggu: $18,96 – $21,37

Rasio Biaya: 0,78% per tahun

Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSE:UDN) melacak indeks yang merupakan kontrak futures Indeks Dolar AS pendek yang diperdagangkan di Bursa Interkontinental. Dengan demikian, UDN bergerak lebih tinggi ketika nilai indeks dolar turun.

UDN Weekly

UDN Weekly

Bagaimana UDN dapat menemukan tempat dalam portofolio?

Traders dapat menggunakan dana tersebut untuk berspekulasi mengenai pergerakan Indeks Dolar AS. Traders yang bearish pada greenback bisa membeli UDN. Misalnya, spekulan yang mengharapkan penampilan buruk USD terhadap euro dapat mempertimbangkan untuk membeli UDN.

UDN juga bisa bertindak sebagai proxy untuk pergerakan di indeks AS yang lebih luas. Para trader yang bullish pada indeks tersebut berpotensi mengharapkan greenback terdepresiasi. Sekali lagi, mereka bisa membeli UDN.

Spekulan yang bertaruh pada pergerakan suku bunga dapat mempertimbangkan untuk menggunakan UDN. Semuanya sama, jika suku bunga di suatu negara menurun, nilai mata uangnya juga ikut turun. Misalnya, UDN dapat digunakan bersama dengan ETF lain yang sesuai untuk lingkungan suku bunga rendah.

USD yang lebih lemah biasanya menguntungkan untuk aset pasar berkembang (EM). Mereka yang percaya EM akan naik, dapat memutuskan untuk memiliki eksposur UDN.

Investor dengan posisi dalam komoditas dapat menggunakan UDN sebagai hedge potensial, berdasarkan pandangan bahwa sebagian besar komoditas dan greenback terkait secara terbalik.

Terakhir, pemilik bisnis, seperti eksportir atau importir, yang memiliki eksposur mata uang USD dapat memutuskan untuk melindungi potensi risiko mata uang dengan UDN. Namun, penataan hedge yang sempurna dari arus kas mata uang asing dalam jangka waktu yang lama bisa sangat rumit. Biasanya diperlukan pemantauan portofolio yang sering.

Kesimpulan

ETF mata uang telah membuat pasar valuta asing lebih mudah diakses oleh banyak orang. Dimungkinkan untuk membeli dan menjual dana mata uang yang mirip dengan ETF ekuitas, yang nilainya bergantung pada perusahaan ketika investor bertaruh pada bisnis yang memberikan pengembalian investasi.

Namun, mata uang bukanlah saham, dan pergerakan mata uang bisa cepat, tidak stabil, dan seringkali tidak dapat diprediksi. Penting untuk mengapresiasi dinamika pasar valas, terutama dampak peristiwa ekonomi makro dan politik, sebelum terjun.

Selain UDN, ada ETF mata uang lain yang menarik.

FXY Weekly

FXY Weekly

Pelaku pasar bullish pada yen Jepang dapat mempertimbangkan untuk membeli Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY). Yen adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global.

Dalam beberapa tahun terakhir, banyak trader telah membeli yen sebagai safe haven, ketika mereka khawatir ekuitas global akan turun. Kekuatan potensial yen mungkin berarti penghindaran risiko global.

Sambil mempertahankan posisi ekuitas long mereka, investor dapat memutuskan untuk membeli FXY sebagai hedge portofolio. Misalnya, seorang trader dapat memiliki spread panggilan vertikal dalam mata uang ETF sebagai cara untuk mengekspresikan bias.

Dalam beberapa minggu ke depan, kami berencana untuk membahas dana mata uang lain yang mungkin juga menarik bagi pembaca.



Sumber:investing.com