Commodities Week Ahead: Minyak dan Emas Berada di Titik Infleksi Setelah Koreksi

 Commodities Week Ahead: Minyak dan Emas Berada di Titik Infleksi Setelah Koreksi


Data saham minyak mentah AS akan menentukan arah untuk harga minyak pekan ini karena produksi dan penyulingan dilanjutkan dengan lambat di Texas dan Plains, setelah badai yang mengganggu pekan lalu yang mendorong pasar kembali di bawah $60 per barel.

Oil Daily

Sementara itu, bulls Gas alam akan mencari titik terbaik antara level tertinggi $2 dan level terendah $3 per mmBtu, level yang dapat mereka andalkan karena badai salju terburuk di bulan Februari tampaknya telah berakhir—sebelum kejutan berupa cuaca baru pada bulan Maret.

Untuk logam mulia, emas kemungkinan akan berusaha untuk kembali ke $1.800 per ons—setelah penurunan pekan lalu ke posisi terendah Juni di bawah $1.760—karena jatuhnya lindung nilai inflasi dan potensi dukungan teknis untuk emas.

Gold Daily

Gold Daily

Logam mulia juga mengalami hal yang sama, tembaga diperkirakan akan menemukan titik breakout multi-tahun baru di atas $4 per pon, melanjutkan kenaikan yang kuat dalam beberapa pekan terakhir sementara perak mencoba untuk mengejar ketertinggalan di sisi atas untuk melanjutkan momentum di sebagian besar bulan Februari. (Kami akan menjalankan pandangan terpisah, lebih rinci, tentang tembaga dan perak akhir minggu ini)

Divergensi Pasar Kemungkinan Dari Dolar

Di sisi makro, beberapa divergensi pasar kemungkinan terjadi pada komoditas setelah kurva imbal hasil AS yang curam pada hari Jumat menyebabkan kenaikan kecil pada dolar pada hari Senin. Kemungkinan terdapat keuntungan yang beragam bagi komoditas jika hal ini terus berlanjut, kata analis, termasuk ahli strategi pasar senior OANDA untuk Asia, Jeffrey Halley.

Beralih ke minyak, Halley mengatakan bahwa sementara pelemahan dolar dapat membantu pemulihan minyak mentah, ada faktor lain yang membebani minyak mentah AS West Texas Intermediate dan Brent. Dia menambahkan:

“Penurunan pada hari Kamis dan Jumat telah menghilangkan tekanan dari Relative Strength Index (RSI) yang sangat overbought pada kedua kontrak. Namun penangguhan hukuman itu mungkin bersifat sementara, dan reli kemarin mendorongnya kembali di dekat wilayah overbought. Hal itu mungkin mengindikasikan bahwa meskipun minyak tetap dalam penawaran, baik minyak mentah Brent maupun WTI kemungkinan akan mencapai kembali level tertinggi baru-baru ini di $65,50 dan $62,80 per barel pekan ini.”

Pertemuan OPEC Pekan Depan Menjadi Perhatian

Halley mengatakan perhatian juga akan beralih ke pertemuan teknis OPEC+ yang dijadwalkan pada pekan pertama Maret, di mana aliansi penghasil minyak global tersebut harus membuat beberapa keputusan besar.

“Harga futures minyak yang sangat terbelakang menunjukkan harga selanjutnya yang lebih tinggi, OPEC+ perlu memutuskan apakah akan meningkatkan produksi, minyak serpih AS yang sedikit dengan cepat kembali untuk merebut pangsa pasar. Indikasi awal adalah Arab Saudi dan Rusia memiliki pendapat yang berbeda.”

Analis memperkirakan cuaca dingin yang abnormal di Texas dan negara bagian di wilayah Plains memaksa penutupan hingga 4 juta barel per hari produksi minyak mentah bersama dengan 21 miliar kaki kubik produksi gas alam.

Kru ladang minyak kemungkinan akan membutuhkan beberapa hari untuk menghilangkan es katup, dan memulai kembali sistem serta produksi minyak dan gas. Analis mengungkapkan bahwa pabrik penyulingan Pantai Teluk AS sedang menilai kerusakan fasilitas dan mungkin membutuhkan waktu hingga tiga pekan untuk memulihkan sebagian besar operasi mereka, dengan tekanan air yang rendah, gas dan listrik yang tidak berfungsi menghambat restart.

Restart produksi yang lambat menunjukkan harga minyak mentah akan tetap di sisi positif pekan ini setelah penurunan sebesar 2% di WTI dan penurunan sebesar 1,6% di Brent, keduanya terjadi pada hari Jumat.

Data Stok Minyak Mentah AS, Potensi Pembicaraan Iran

Namun Stok minyak mentah AS dapat menumpuk untuk pertama kalinya dalam beberapa pekan jika output melambat. Hal itu membuat kumpulan data inventaris mingguan hari Rabu dari Administrasi Informasi Energi semakin penting bagi pasar untuk dipantau.

Selain itu, setiap pemulihan harga minyak mentah dapat dibatasi oleh potensi kembalinya Amerika Serikat dan Iran ke meja perundingan untuk berbicara mengenai pencabutan sanksi AS terhadap minyak Iran dengan imbalan Teheran menyerahkan pengayaan uranium yang seolah-olah ingin membangun bom nuklir.

Pada puncak produksi sebelum sanksi Trump, Iran memompa sebanyak 4 juta barel per hari dan mengekspor kurang lebih setengahnya.

Para pengamat mengatakan dampak produksi Teheran dapat dikurangi dengan pengurangan produksi oleh Arab Saudi dan anggota lain serta sekutu Organisasi Negara Pengekspor Minyak.

Namun kegelisahan pasar atas pembicaraan nuklir—kapan pun itu dimulai—masih bisa menutup reli minyak selama tiga bulan.

Off Tertinggi Gas Alam pada Temperatur Thawing

Di sisi gas alam, suhu yang lebih hangat membuka jalan bagi pencairan di Texas dan wilayah lain yang terkubur di bawah pegunungan salju, kata NatGasWeather dalam pandangan yang dapat membebani pasar yang sudah turun dari level tertinggi pekan lalu sebesar $3,32 per mmBtu, atau juta metrik unit termal Inggris.

Alih-alih level terendah sebesar minus 20 derajat, wilayah tengah-benua hingga wilayah tenggara dapat mengalami suhu setinggi 30 derajat pekan ini, ungkap NatGasWeather, sembari menunjukkan bahwa pemanasan membutuhkan lebih sedikit gas yang akan dibakar. 

Mereka menambahkan:

“Suhu terdingin yang terburuk telah berlalu karena kondisi kian membaik tahap demi tahap di hari-hari berikutnya.”

Emas Dapat Mencoba Kembali ke Level $1.800 Jika Dolar Dapat Membantu

Untuk emas, dolar yang lebih lemah akan menjadi penangguhan hukuman, memfasilitasi kemungkinan pengembalian ke $1.800 atau level tepat di bawah itu, kata analis, termasuk pembuat grafik teknis Sunil Kumar Dixit dari S.K. Dixit Charting di Kolkata, India.

Dixit menambahkan:

“Selama harga spot emas bertahan di atas 1762, retracement naik kemungkinan untuk EMA 50 minggu (Exponential Moving Average) di $1796, SMA 20 Hari (Simple Moving Average) di $1,815 dan 50-Hari EMA seharga $1.834.”

Disklaimer
disclaimer text here



Sumber:investing.com