Kasus untuk Batu Bara: Versi Metalurgi Telah Jadi Berlian Bagi Investor

 Kasus untuk Batu Bara: Versi Metalurgi Telah Jadi Berlian Bagi Investor


Artikel ini ditulis khusus untuk Investing.com

  • Di ruang energi, batu bara adalah kata terlarang

  • Batu bara metalurgi merupakan bahan penting bagi produsen baja

  • Tren harga batu bara sedang bullish

  • Semua komoditas bisa bergerak jauh lebih tinggi; batu bara tidak terkecuali

Batu bara memiliki sejarah panjang sebagai komoditas energi. Batuan sedimen hitam atau hitam kecoklatan yang mudah terbakar terbentuk sebagai lapisan batuan yang disebut lapisan batu bara. Batu bara sebagian besar terdiri dari karbon dengan jumlah variabel elemen lain, termasuk hidrogen, sulfur, oksigen, dan nitrogen.

Batu bara terbentuk ketika materi tanaman mati, terendam di lingkungan berawa, mengalami kekuatan geologis berupa panas dan tekanan selama ratusan juta tahun. Materi tanaman berubah dari gambut yang lembab dan rendah karbon menjadi batu bara. Batu bara terbagi dalam empat kategori utama; antrasit, bitumen, sub-bitumen, dan lignit. Penggunaan utama batu bara adalah untuk pembangkit listrik, produksi baja, pembuatan semen, dan bahan bakar cair.

Banyak orang percaya bahwa berlian berawal dari batu bara, tetapi ini tidak benar. Sementara batu bara membutuhkan waktu ratusan juta tahun untuk terbentuk, berlian membutuhkan miliaran. Batu mulia muncul jauh lebih dalam di bumi, di lapisan mantel bumi, sekitar 150 kilometer di bawah kerak bumi.

Sedangkan batu bara metalurgi atau batu bara kokas ialah grade yang merupakan bahan bakar esensial untuk blast furnace yang membuat baja. Batu bara metalurgi memiliki kadar abu, kelembaban, sulfur, dan fosfor yang rendah dan biasanya mengandung bitumen. Permintaan batu bara jenis ini mengangkat harga hidrokarbon yang kekurangan hidrogen. Batu bara, gas alam, dan minyak bumi adalah bahan bakar fosil yang terbentuk dalam kondisi serupa.

Di ruang energi, batu bara adalah kata terlarang

Selama beberapa tahun terakhir, pencinta lingkungan telah berperang melawan bahan bakar fosil. “Ancaman eksistensial” akibat perubahan iklim mendorong pengembangan sumber energi alternatif untuk menggantikan minyak mentah, gas alam, dan batu bara yang ditakuti. Bagi pecinta lingkungan, batu bara adalah hidrokarbon pertama yang menjadi kata terlarang. Gas alam telah menggantikan batu bara dalam pembangkit listrik AS, dan pada akhirnya, bahan bakar lain yang lebih bersih akan menggantikan gas alam.

Sementara itu, batu bara masih menjadi bahan penting dalam produksi listrik di banyak wilayah dunia. Dua negara terpadat dengan hampir 2,8 miliar atau lebih dari sepertiga populasi dunia, China dan India, terus menggunakan batu bara untuk menghasilkan listrik. Namun, warga China dan India kemungkinan besar akan menjauh dari konsumsi batu bara di tahun-tahun mendatang karena tingkat polusi, dan tekanan dari negara lain, mendorong mereka beralih ke sumber energi alternatif.

Batu bara metalurgi merupakan bahan penting bagi produsen baja

Selain peran batu bara dalam pembangkit listrik, komoditas energi tersebut merupakan bahan utama produsen baja. Batu bara dan bijih besi sangat penting dalam produksi baja. Baja adalah bahan teknik dan konstruksi terpenting di dunia.

Permintaan baja telah meningkat. Selama beberapa tahun terakhir, kekurangan bijih besi dan meningkatnya permintaan baja telah mendorong harga bijih besi lebih tinggi.

Iron Ore 2006-2020

Sumber: Tradingeconomics.com

Grafik tersebut menunjukkan bahwa harga bijih besi telah membuat posisi terendah lebih tinggi dan lebih tinggi sejak akhir 2015. Masalah produksi di Brasil telah berkontribusi pada peningkatan harga, yang berada pada level tertinggi sejak 2013 pada akhir pekan lalu.

Kenaikan harga bijih besi, peningkatan permintaan baja dari China, dan potensi program pembangunan kembali infrastruktur AS di tahun-tahun mendatang telah mendorong persyaratan untuk batu bara metalurgi lebih tinggi.

Tren harga batu bara sedang bullish

Harga batu bara turun dari 2018 hingga April 2020, ketika minyak mentah mencapai titik terendah. Jatuhnya harga dan orang-orang yang mulai beralih dari batu bara karena alasan lingkungan menyebabkan produksi menurun.

Harga komoditas cenderung bergerak ke level pada sisi negatif di mana produksi turun; permintaan meningkat, persediaan menurun, di mana harga berubah menjadi lebih tinggi. Batu bara tampaknya telah turun ke dasar siklus harga pada tahun 2020 dan telah berbalik arah ke upside.

Coal Monthly 2006-2020

Coal Monthly 2006-2020

Sumber: Barchart

Grafik batu bara jangka panjang untuk pengiriman di Rotterdam menunjukkan bahwa tren penurunan tertinggi dan terendah yang dimulai pada tahun 2008 tetap utuh. Namun, setelah jatuh ke level terendah $38,45 per ton pada April 2020, harga telah pulih dan diperdagangkan pada level $66,50 di akhir minggu lalu. Tren batu bara jangka pendek telah berubah lebih tinggi. Sementara grafik merefleksikan pergerakan harga dalam batu bara termal, harga batu bara metalurgi juga telah meningkat.

Semua komoditas bisa menuju jauh lebih tinggi; batu bara tidak terkecuali

Dolar AS yang jatuh, yang turun ke level terendah sejak April 2018, merupakan faktor bullish untuk harga komoditas. Karena dolar adalah mata uang cadangan dunia, ini adalah mekanisme penetapan harga patokan untuk semua komoditas.

Tingkat likuiditas bank sentral yang belum pernah terjadi sebelumnya telah mendorong suku bunga jangka pendek ke posisi terendah dalam sejarah. Pelonggaran kuantitatif telah membatasi tarif lebih jauh di sepanjang kurva yield. Suku bunga rendah mendukung harga bahan mentah karena menurunkan biaya penyimpanan persediaan.

Sedangkan stimulus pemerintah yang meningkatkan jumlah uang beredar menyebabkan naiknya inflasi. Intinya adalah bahwa kebijakan moneter dan fiskal telah menciptakan koktail bullish yang kuat untuk harga komoditas, tidak terkecuali batu bara.

Kekurangan pasokan karena harga batu bara yang rendah selama beberapa tahun terakhir hanya memperburuk situasi karena permintaan baja meningkat. Pasca pandemi global, lonjakan aktivitas ekonomi dapat memperburuk situasi dan terus mendorong harga batu bara lebih tinggi.

Sementara batu bara tetap menjadi kata terlarang dan dunia akan bergerak menuju sumber energi yang lebih bersih, reli harga batu bara tampaknya akan berlanjut pada 2021.

Berlian mungkin tidak berasal dari batu bara, tetapi investasi dalam bahan bakar fosil dapat membuat portofolio Anda berkilauan.



Sumber:investing.com