Nasib Platinum yang Ironis dan Tragis

 Nasib Platinum yang Ironis dan Tragis


Artikel ini ditulis khusus untuk Investing.com.

~ Platinum satu-satunya logam mulia yang turun sejak akhir 2019
~ Bertahun-tahun tertinggal di sektor ini
~ Logam industri dengan banyak aplikasi
~ Platinum juga merupakan logam investasi
~ Ada suatu masa ketika platinum disebut sebagai “emas orang kaya”. Memang, hingga 2014, sebagian besar waktu, platinum diperdagangkan dengan harga yang lebih tinggi daripada emas.

Diskon terendah untuk platinum sebelum 2011 hanya lebih dari $ 120 per ons. Itu adalah logam mulia yang lebih langka dari emas.

Sementara produksi emas terjadi di banyak negara di seluruh dunia, sebagian besar platinum berasal dari Afrika Selatan dan Rusia. Sebagian besar hasil Afrika Selatan adalah produksi primer, sedangkan platina Rusia sebagian besar merupakan produk sampingan nikel dari wilayah Norilsk di Siberia.

Baik emas dan platina memiliki ikatan historis dengan pasar keuangan sebagai aset keras; Ketahanan tinggi platinum terhadap panas dan tingkat kerapatannya membuat banyak dipakai dalam aplikasi industri. Selain itu, emas dan platina adalah logam yang digunakan oleh industri perhiasan.

Logam mulia telah naik di pasar bullish. Emas mencapai titik tertinggi sepanjang masa lebih dari $ 2000 pada bulan Agustus. Perak meningkat lebih dari dua kali lipat nilainya sejak titik terendah Maret 2000. Palladium dan rhodium, dua “Logam Grup Platinum”, atau PGM, telah mengalami kenaikan harga.

Sementara itu, platina terus menjadi penghambat sektor logam mulia. Harga logam langka itu berada di bawah level $ 900 per ons pada akhir pekan lalu.

Platinum satu-satunya logam mulia yang turun sejak akhir 2019
Pada penutupan kuartal ketiga tahun 2020, emas, perak, dan paladium semuanya naik lebih dari 22% sejak akhir 2019. Paladium naik 22,06%, sementara emas bergerak naik 23,92%. Perak adalah pemimpin kelompok logam yang diperdagangkan di divisi COMEX dan NYMEX di Chicago Mercantile Exchange dengan kenaikan 31,10% pada tahun ini.

Namun, keuntungan yang paling mengesankan ada di pasar rhodium. Logam grup platinum yang hanya diperdagangkan di pasar fisik bergerak dari sekitar $ 5.850 pada akhir 2019 ke titik tengah $ 12.100 per ons pada 30 September, keuntungan lebih dari 100%.

Rhodium adalah produk sampingan dari keluaran platinum, tetapi logam yang sama dengan PGM tidak bernasib sebaik logam mulia lainnya. Pada 30 September, kontrak berjangka platinum yang diperdagangkan di NYMEX turun 7,25% sejak hari perdagangan terakhir pada 2019.

Bertahun-tahun tertinggal di sektor ini
Platinum telah tertinggal di sektor logam mulia selama bertahun-tahun. Logam yang sempat lebih mahal dari emas sekarang diperdagangkan dengan harga di bawah perbedaan harga antara kedua logam. Platinum berjangka Oktober di NYMEX ditetapkan pada $ 901 pada 30 September.

Platinum Quarterly

Source, all charts: CQG

Grafik triwulanan menyoroti bahwa platinum turun menjadi diskon emas pada tahun 2014 dan terus jatuh. Pada akhir Q3 2020, satu ons platinum diperdagangkan pada $ 1.017,80 per ons di bawah harga satu ons emas. Diskon tersebut pindah ke rekor terendah $ 1076,80 pada 4 Agustus.

Platinum lebih mahal $ 1600 per ons dibandingkan paladium pada tahun 2008. Selama belasan tahun berikutnya, pendulum berayun ke arah berlawanan.

Platinum vs Palladium Quarterly

Platinum vs Palladium Quarterly

Grafik tersebut menggambarkan bahwa platinum turun dibanding paladium pada tahun 2017 dan $ 1.429,20 di bawah logam saudaranya pada 2 Oktober.

Logam industri dengan banyak aplikasi
Platinum memiliki sejarah sebagai aset keuangan, tetapi pergerakan harganya menunjukan bahwa ia telah kehilangan kilau dibandingkan dengan emas dan perak. Terkait peran platinum sebagai logam industri, pergerakan harganya merupakan teka-teki jika Anda memeriksa propertinya.

Paladium memiliki kepadatan 12,023 g / cm kubik dan titik leleh 2830,82 derajat Fahrenheit. Kepadatan rhodium adalah 12,41 g / cm kubik dadu dan memiliki titik leleh 3567 derajat Fahrenheit. Platina adalah logam yang lebih padat dengan ukuran kubus 21,45 g / cm3. Titik lelehnya pada 3214,90 derajat Fahrenheit adalah antara paladium dan rhodium. Permintaan akan paladium pada konverter katalitik mobil telah meningkat pesat, tetapi perbedaan harga antara platina dan paladium tidak menciptakan substitusi yang substansial.

Sementara itu, pelemahan harga platina telah menyebabkan penurunan produksi selama beberapa tahun terakhir, menyebabkan kekurangan di pasar rhodium yang tidak likuid. Rhodium diperdagangkan pada puncaknya sepanjang masa dengan harga lebih dari $ 12.000 per ons. Dan kesulitan harga platinum menciptakan monster bullish di pasar paladium.

Platinum tidak menarik pembelian spekulatif dari perspektif keuangan meskipun emas bergerak ke rekor tertinggi di atas $ 2000. Pasar bullish yang spektakuler di paladium dan rhodium belum mendukung substitusi oleh pengguna industri. Pengguna PGM meliputi sektor otomotif, perhiasan, elektronik, minyak dan petrokimia, elektronik, dan medis.

Platinum juga merupakan logam investasi
Perkembangan negatif akhir-akhir ini untuk platina sangat ironis. Platinum lebih kuat dan lebih tahan lama dibandingkan emas. Itu juga salah satu elemen terpadat, enam kali lebih padat dari berlian.

Platinum adalah logam kelas investasi dan industri, tetapi pergerakan harganya tidak kalah mengerikan dibandingkan dengan logam mulia lainnya. Ini bukan lagi “emas orang kaya”, dan sekarang berisiko kehilangan status “berharga”. Di sektor logam mulia, platinum tidak kalah pentingnya dengan kutu busuk bagi mereka yang telah membeli logam dan menyaksikan rekan-rekannya meledak lebih tinggi sementara platinum tidak menghasilkan apa-apa selain kerugian sejauh ini di tahun 2020.

Pada tahun 1600-an, William Shakespeare menulis, “Kucing akan mengeong dan anjing akan bersenang-senang.” Dalam Babak 5, Adegan 1 Hamlet, Pangeran Denmark mengucapkan kutipan terkenal itu.

Proposisi nilai Platinum memang menarik, tetapi kinerjanya memuakkan. Industri dan logam mulia telah membuat frustasi bagi investor dan pedagang yang mencari untuk mengikuti rekan-rekan logam mulia.

Menyaksikan reli emas, perak, paladium, dan rhodium sementara platinum merana di bawah $ 900 per ons telah menjadi tragedi. Bagi mereka yang terus memegang platinum, pikirkan Hamlet — anjing ini pada akhirnya juga akan bersenang-senang.



Sumber:investing.com